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關於我們

我們著重在非常長期投資的角度，以商業模式為基礎對公司進行深入分析，我們認為：一個成功的投資，來自於深入的商業模式分析、宏觀的視野以及善於等待的心態。

商業模式為一切分析的基礎，我們關注幾個重點：公司想做什麼、公司做了什麼以及這些作為下的結果為何。在此基礎下，我們將論證公司如何防禦/維持優勢，藉此考察公司價值。

本團隊所做分析不構成投資建議，僅代表作者對於公司的看法，也無法保證任何收益。若讀者對此公司有興趣，歡迎交流討論。

個股研究

1、科技業  
A、SDN產業
   VMWare
      分析文：VMware 個股分析：虛擬化軟體領導廠商  
      財務數據     
      Follow up：
      -傳DELL上市分析
      -Dell 併購 VMware 簡單推論
      -2Q19季報分析：上集、下集
      -4Q19季報分析
      -2Q20季報分析
   Redhat
      分析文：Red Hat 個股分析: 開源企業 IT 方案領導廠商
      Follow up：
      -對IBM併購Redhat初步看法
   Facebook-簡介、財務、財務數據
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      -Facebook事件追蹤-從APP下載排名觀察
      -Facebook Follow up-2 
      -Facebook 1Q18 quick update(4/27更新) 
      -FB 2Q18 Analysis 
      -FB 3Q18 Analysis
      -FB 4Q18 Analysis 
      -FB 1Q19 Analysis  
      -FB 2Q19 Analysis
      -FB 3Q19 Analysis
      -FB 4Q19 Analysis

2、民生
A、簡單分析
-Hershey’s 速覽
-LB(L Brands, 維多利亞的秘密)初步研究 
-PLNT(Planet Fitness)初步分析-美國健身房的新市場策略
-Grubhub初步分析
-Dollar General-低階市場避開Amazon競爭 
-動視暴雪初步分析-部門內鬥、無力創新的遊戲龍頭
-為什麼降息循環下，國債可能是好投資
      -投資國債最大的風險
B、產業研究
   1、不動產產業分析
      -美國不動產產業簡析
      -什麼是REITs?  
      -美國房貸型Reits龍頭-Annaly(NLY)個股分析
      -企業分析   -負債及避險   -獲利面分析及估值
      -Annaly 季報分析
   2、美國桶裝瓦斯產業(Propane)分析
   3、Intuit 初次研究
      -1Q20 季報分析
      -2Q20 季報分析

讀書心得

1、企管
   -競合策略
   -從便利商店到德國ERP巨頭-行銷人如何一次次創造奇蹟
   -Amazon 2022 
   -刷新未來
   -爆炸性成長
2、財務
   -破浪者：白金分析師眼中的電子行業十年
   -隨機的作用-《華爾街的物理學》及《隨機騙局》
   -讀書心得-客戶的遊艇在哪裡 
   -大會計師教你從財報數字看懂經營本質
3、生物
   -演化
   -大腦簡史-你的思考決策，真的來自於你的【意志】嗎？ 
4、個人成長
   -讀書心得-高績效心智(Great at Work)
   -財務自由的人生
5、心理學
   -思考不過是一場即興演出 
   -讓你荷包失血的思考謬誤 
   -為什麼我們經常誤解人心 
   -情緒賽局
6、故事與寫作
   -報導的技藝
   -估值與故事
   -3分鐘說18萬個故事
   -寫作是最好的自我投資
   -寫作革命
7、歷史
   -海獅說歐洲趣史

雜七雜八

-上漲家數的應用
-淺談估值   
-電影時間越來越長是票房保證嗎?   
-如何閱讀一篇產業/個股研究文章   
-定期定額投資大盤績效會不會差   
-Muddy water放空績效幾何   
-基本面研究的盲點
-矽谷VC談Network effect 
-中國價值投資大師-馮柳的投資哲學
-遊戲發行與股價報酬關係 
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